ÜBERNAHMEANGEBOT

Inhaltsverzeichnis

• Arten Von Übernahmen
• Definition Und Beispiele Einer Übernahme
• Nachteile Einer Übernahme

Ankündigungen vor dem Angebot – Umtauschangebote – Bei Umtauschangeboten stellen solche Ankündigungen „Angebote“ für solche Wertpapiere dar. Normalerweise dürfen Wertpapiere nicht öffentlich angeboten werden, es sei denn, es wurde eine Registrierungserklärung in Bezug auf die angebotenen Wertpapiere gemäß dem Securities Act eingereicht. Die SEC-Vorschrift 165 erlaubt solche Ankündigungen jedoch vor der Einreichung einer Registrierungserklärung für die in einem Umtauschangebot anzubietenden Wertpapiere, vorausgesetzt, dass die Ankündigungen bei der SEC eingereicht werden und die Informationsbeschränkungen für solche Ankündigungen vor dem Angebot einhalten. Robbins Geller und seine Co-Anwälte gingen vor dem Delaware Court of Chancery wegen angeblicher Verletzung der Treuepflicht im Namen der Aktionäre von Dole Food Co., Inc. vor Gericht.

• Bereits in dieser Vorstufe muss ein potenzieller Erwerber seine Kontakte und Gespräche mit der Zielgesellschaft protokollieren.
• Bei einer feindlichen Übernahme will das Management der Zielfirma nicht übernommen werden.
• Zum Zeitpunkt des Vergleichs wurde angenommen, dass er den Rekord für den größten Vergleich in der Geschichte der kalifornischen Staatsgerichte nach der Fusion aufgestellt hatte.
• Der Rechtsstreit brachte einen gemeinsamen Fonds von 25 Millionen US-Dollar für die Aktionäre ein.
• Übernahmen werden auch häufig durch den Fusions- und Übernahmeprozess durchgeführt.

Im Gegensatz dazu werden Akquisitionen mit der vollen Unterstützung des Managements und des Vorstands durchgeführt. Mit der Zeit erobern sie langsam eine Mehrheitsbeteiligung an der Zielgesellschaft. Der unternehmenswert berechnen Geschäftsführung und dem Vorstand der Zielgesellschaft sind solche Entwicklungen nicht bekannt. Zuweilen kann der Erwerber in einem Zielunternehmen ein enormes Wachstumspotenzial und einen langfristigen Wert erkennen. Manchmal beabsichtigt der Erwerber, sofort und mit geringen Investitionen in einen neuen Markt einzutreten. Die Eroberung eines riesigen Marktanteils, der Erwerb wertvoller Ressourcen und Vermögenswerte, die Erzielung von Skaleneffekten und die Gewinnmaximierung sind weitere Motive.

Arten Von Übernahmen

Im Vereinigten Königreich bezieht sich der Begriff auf den Erwerb eines öffentlichen Unternehmens, dessen Aktien an einer Börse notiert sind, im Gegensatz zum Erwerb eines privaten Unternehmens. Ein Übernahmeangebot ist eine Kapitalmaßnahme, bei der eine übernehmende Gesellschaft einer Zielgesellschaft ein Angebot unterbreitet, um die Kontrolle über diese zu erlangen. Es gibt viele Gründe, warum Unternehmen eine Übernahme einleiten können.

Das Gericht in Delaware hat in solchen Fällen eine Einsicht in die Einwände der Angeklagten angeordnet. Während das Gericht den Standard des „angemessenen Zwecks“ dahingehend ausgelegt hat, dass ein Aktionär, der Zugang sucht, nur eine „glaubwürdige Grundlage“ für seinen Antrag haben muss, müssen dennoch einige Tatsachen nachgewiesen werden, die, wenn sie durch Ermittlungen bestätigt werden, möglicherweise dazu führen könnten ein Klagegrund. Feindliche Übernahmen können für Investoren sowohl gut als auch schlecht sein. Sie können Anlegern ermöglichen, im Rahmen eines Übernahmeangebots oder im Falle eines Erwerbs eine Prämie für ihre Aktien zu erhalten. Die bloße Einleitung einer feindlichen Übernahme kann auch dazu beitragen, das Management aufzurütteln und es zu Änderungen zu zwingen, die aktionärsfreundlich sein können, wie z. Robbins Geller hat sich einen Ruf als führende Anwaltskanzlei für die Vertretung von Aktionären in Rechtsstreitigkeiten bei Unternehmensübernahmen erworben.

Definition Und Beispiele Einer Übernahme

Mit einem neuen sympathischen Managementteam ist die Aktie möglicherweise eine viel attraktivere Investition, die zu einem Kursanstieg und einem Gewinn für den Unternehmensraider und die anderen Aktionäre führen könnte. Die Hauptkonsequenz eines als feindselig eingestuften Angebots ist eher praktischer als rechtlicher Natur. Wenn der Vorstand des Zielunternehmens kooperiert, kann der Bieter eine umfassende Due Diligence der Angelegenheiten des Zielunternehmens durchführen und dem Bieter eine umfassende Analyse der Finanzen des Zielunternehmens liefern.

Nachteile Einer Übernahme

Durch seine aggressiven Bemühungen bei der Verfolgung von Unternehmensübernahmen hat das Unternehmen Milliarden von Dollar und vorteilhafte Änderungen im Namen der Aktionäre im Zusammenhang mit Fusionen und Übernahmen gesichert. Eine Übernahme, insbesondere ein Reverse Takeover, kann durch einen All-Share-Deal finanziert werden. Der Bieter zahlt kein Geld, sondern gibt selbst neue Aktien an die Aktionäre der erwerbenden Gesellschaft aus. Bei einer umgekehrten Übernahme erhalten die Anteilseigner des übernommenen Unternehmens die Mehrheit der Anteile und damit die Kontrolle über das anbietende Unternehmen. Eine Person oder Organisation, manchmal auch als Corporate Raider bekannt, kann einen großen Teil der Aktien des Unternehmens kaufen und dadurch genügend Stimmen erhalten, um den Vorstand und den CEO zu ersetzen.

Wenn das Management keine konkreten Maßnahmen ergriffen hat, um die Underperformance zu korrigieren, könnten externe Investoren oder andere Unternehmen versuchen, sich an einem feindlichen Angebot zu beteiligen. Aufgrund der Underperformance könnten bestehende Aktionäre eher bereit sein, eine feindliche Übernahme zu akzeptieren oder zumindest Änderungen auf Management- oder Vorstandsebene vorzunehmen. Robbins Geller erhielt 30 Millionen US-Dollar in einem Verfahren gegen den ehemaligen Vorstand von Onyx wegen Verletzung seiner Treuhandpflichten im Zusammenhang mit der Übernahme von Onyx durch Amgen Inc. für 125 US-Dollar pro Aktie auf Kosten der Aktionäre. Zum Zeitpunkt des Vergleichs wurde angenommen, dass er den Rekord für den größten Vergleich in der Geschichte der kalifornischen Staatsgerichte nach der Fusion aufgestellt hatte. In den drei Jahren des Falls hat Robbins Geller die Anträge der Angeklagten auf Abweisung abgelehnt, eine Sammelbescheinigung erhalten, über 20 eidesstattliche Aussagen übernommen und über eine Million Seiten an Dokumenten geprüft. Darüber hinaus wurde die Einigung nur wenige Tage vor einer Anhörung zum Antrag der Beklagten auf ein summarisches Urteil erzielt, und das Ergebnis gilt nun als die zweitgrößte Einigung in der Geschichte der kalifornischen Staatsgerichte nach der Fusion.